什麼是財務槓桿？

財務槓桿也可稱之為資金槓桿，是一種加速累積財富必要手段，甚至是窮人翻身，富人更富有的必要操作手法。

試問在這種低利率的時代，您會不貸款買房嗎？有的人想著如何從銀行貸到更多成數，有的人卻想著能貸少一點就貸少一點，而跟銀行貸款買房這個動作就是財務槓桿操作。白話一點的說就是利用借來的錢操作投資標的，就稱之為財務槓桿。

那有人會問如果貸款買車呢？是的，貸款買車也是財務槓桿，只是車是負資產，隨著持有時間增加價值逐漸遞減，這筆投資註定不會增加資產(一般情況，不包含特殊品項)

為什麼有錢人總是越來越有錢？

多數的有錢人都懂得正確使用財務槓桿。正確的財務槓桿可以加速財富累積，錯誤的財務槓桿會加速財富流失，那麼，你知道如何正確的使用財務槓桿操作投資標的嗎？

財務規劃是累積財富必須作的事，看懂有錢人都怎麼賺錢這篇文章提到500萬店面創業的故事，懂得運用槓桿的人，有機會可以比別人少花10年時間，也呼應著有錢人的思維，值得閱讀。

這邊我們想要作一個延伸的話題，用很簡易的例子探討當房貸還清後的財務規劃。

• 貸款
  • 房屋抵押貸款，借貸500萬，年利率2%，每年需繳納利息100,000元
• 收入
  • 房子出租，一年低標每月15,000，每年僅能收取10個月(2個月空屋)，每年租金收入150,000
  • 拿借貸的300萬資金投入低風險金融商品(例如：貨幣保單、ETF與債券投資組合)，每年5%報酬率，相當於每年可收入150,000

只要收入能夠穩定超過借貸所需利息，就會是一個良好的財務槓桿運用

創業與投資的過程，只要清楚自己該如何賺錢，而非盲目操作，在自身能夠承受的範圍下使用槓桿是必要的，但也正因為使用了槓桿投資或是操作金融商品，導致很多投資人在不清楚風險的情況下賠光資產，所以常常聽到很多老一輩的人說那個某某誰玩股票、期貨輸光了這種耳語，事實上是這樣嗎？

股票、期貨的槓桿倍數

有了前面對於槓桿的基礎認知後，我們開始進入正題，前面提到的房屋貸款都是較龐大資金，且套現時間需要比較長，金融商品的槓桿操作規模較小相對容易許多。然而金融市場操作各類標的的您，除了清楚了解商品規格之外，務必要清楚了解自己持有部位後會承受多少風險。

下面我們來用股票及期貨的槓桿倍數來做進一步的說明：

• 股票：每股100塊股價的公司買進持有一張股票所需準備的錢是100 x 1000(1張股票 = 1000股) = 100,000，以下2種方式都可以持有這張股票
  • 現股買進：100,000全部都是自有資金，沒有使用槓桿
  • 融資買進：40,000是自有資金，60,000是券商借給我的，所以我僅花了40,000取得這張100,000元的股票，槓桿倍數100,000 / 40,000 = 2.5倍
  • 獲利倍數：當每股價格漲到120元時，現股買進方式獲利為(120-100)*1000/100,000=0.2倍，融資買進獲利為(120-100)*1000/40,000=0.5倍
• 期貨：以台指期貨為例，依據2022/03/18收盤價17472，一口台指期貨合約價值是17472 x 200(台指期每跳動一點的損益金額) = 3,494,400，如果用前面的股票例子來看，持有一口台指期貨，等於持有一張每股3494塊的股票。 期貨是保證金交易，台灣期貨交易所有訂定各商品保證金，原始保證金是浮動的，會依照市場風險來做調整，所以槓桿倍數就是看我們準備多少的保證金來操作一口台指期貨
  • 以台指期貨保證金(目前原始保證金為184,000)操作一口台指期貨：3,494,400 / 184,000 = 18.99倍
  • 以100萬操作一口台指期貨：3,494,400 / 1,000,000 = 3.49倍

任何金融投資操作，風險永遠擺第一

能夠創造多少獲利，也代表需要承受多少風險，透過股票、期貨槓桿倍數的計算方式說明，可以清楚地了解到，當槓桿倍數越高的時候，代表的是用越小的本金博取更大的報酬，但相對的所承受的風險也越大，獲利之前必須先考慮風險，運用自身所能夠承受的風險，了解所操作的商品，並排除恐懼，就是一個合適的財務槓桿運用。

試想，借我們錢的人，會希望我們的操作浸蝕到他借你的本金嗎？答案是不會。這部分，我們留到程式交易該有多少準備資金的部分再來作詳細的說明。